W monografii pt. Podatność rynków gieÅ‚dowych krajów Grupy Wyszehradzkiej na niestabilnoÅ›ci wewnÄ™trzne i zewnÄ™trzne prezentowane sÄ… wyniki badaÅ„ dotyczÄ…ce sytuacji na rynkach gieÅ‚dowych w Polsce, Czechach i na WÄ™grzech, powiÄ…zaÅ„ miÄ™dzy analizowanymi rynkami oraz ich odpornoÅ›ci na szoki zewnÄ™trzne. Zbadano wpÅ‚yw zarówno krótko-, jak i dÅ‚ugookresowych czynników na wartoÅ›ci indeksów WIG, BUX, PX oraz stopy zwrotu. Zidentyfikowano okresy Å‚Ä…cznych zaÅ‚amaÅ„ na rynkach kapitaÅ‚owych oraz badany jest mechanizm transmisji szoków i zmiennoÅ›ci. Wykorzystywano szeroki wachlarz metod ekonometrycznych, obejmujÄ…cy m.in. jedno- i wielorównaniowe modele klasy GARCH, analizÄ™ transmisji zmiennoÅ›ci Diebolda-Yilmaza, modele zmiennych jakoÅ›ciowych oraz modele regresji kwantylowej.

Osoby które kupowały "Podatność rynków giełdowych krajów Grupy Wyszehradzkiej na niestabilności wewnętrzne i zewnętrzne", wybierały także:

• Projekty restrukturyzacyjne 0,00 zÅ‚
• Rozw 0,00 zÅ‚
• Metody ilo 0,00 zÅ‚
• ABC wsp 0,00 zÅ‚
• Mikroekonomia dla bystrzaków 39,67 zÅ‚, (11,90 zÅ‚ -70%)

Spis treści

Podatność rynków giełdowych krajów Grupy Wyszehradzkiej na niestabilności wewnętrzne i zewnętrzne eBook -- spis treści

WstÄ™p               7

RozdziaÅ‚ 1. Sytuacja na rynkach gieÅ‚dowych Polski, Czech i WÄ™gier w latach 1995–2020            11

1. 1. Indeksy gieÅ‚dowe w krajach Grupy Wyszehradzkiej             11

1.2. ZewnÄ™trzne otoczenie rynków gieÅ‚dowych w krajach Europy Åšrodkowo-Wschodniej         15

1.3. KsztaÅ‚towanie siÄ™ indeksów gieÅ‚dowych WIG, PX oraz BUX w okresie od poczÄ…tku 1995 do maja 2020 roku             18

1.4. Zachowanie stóp zwrotu z indeksów gieÅ‚dowych w krajach Europy Åšrodkowo-Wschodniej             22

1.5. Historyczna zmienność na rynkach gieÅ‚dowych Polski, Czech i WÄ™gier w latach 1995–2020                24

1. 1. Prognozowanie stóp zwrotu na rynkach gieÅ‚dowych Polski, Czech i WÄ™gier za pomocÄ… modeli AR(p)-GARCH(1,1)      28
   2. Identyfikacja okresów zmiany strukturalnej wariancji na analizowanych rynkach kapitaÅ‚owych w latach 1995–2020      30

1.8. WÅ‚asnoÅ›ci stóp zwrotu z indeksów gieÅ‚dowych w wybranych podokresach              33

1.9. Podsumowanie      40

RozdziaÅ‚ 2. Analiza powiÄ…zaÅ„ miÄ™dzy rynkami gieÅ‚dowymi krajów Europy Åšrodkowo-Wschodniej a rynkami walutowymi tych krajów     41

1. 1. Teoria dotyczÄ…ca powiÄ…zaÅ„ miÄ™dzy rynkiem gieÅ‚dowym a walutowym w krajach stosujÄ…cych strategiÄ™ bezpoÅ›redniego celu inflacyjnego   41

2.2. Analiza krótkookresowych powiÄ…zaÅ„ miÄ™dzy stopami zwrotu z indeksu WIG oraz stopami zwrotu z kursu walutowego EUR/PLN   47

2.3. Analiza krótkookresowych powiÄ…zaÅ„ miÄ™dzy stopami zwrotu z indeksu PX oraz stopami zwrotu z kursu walutowego EUR/CZK    52

2.4. Analiza krótkookresowych powiÄ…zaÅ„ miÄ™dzy stopami zwrotu z indeksu BUX oraz stopami zwrotu z kursu walutowego EUR/HUF   54

1. 1. Zastosowanie modelu Bahmani-Oskooee i Sahy do analizy krótko- i dÅ‚ugookresowych zależnoÅ›ci miÄ™dzy rynkiem gieÅ‚dowym a walutowym w Polsce, Czechach i na WÄ™grzech           57
   2. Analiza zależnoÅ›ci miÄ™dzy zmiennoÅ›ciÄ… na rynku walutowym a zmiennoÅ›ciÄ… rynku gieÅ‚dowego z wykorzystaniem modelu C-GARCH  62

2.7. Podsumowanie      65

RozdziaÅ‚ 3. WspóÅ‚zależność miÄ™dzy rynkami gieÅ‚dowymi w krajach Europy Åšrodkowo-Wschodniej a rynkami kapitaÅ‚owymi w krajach rozwiniÄ™tych                69

1. 1. PowiÄ…zania miÄ™dzy rynkami gieÅ‚dowymi w okresach stabilnych i niestabilnych     69
   2. Wyniki dotychczasowych badaÅ„ poÅ›wiÄ™conych efektowi zarażania w Europie Åšrodkowo-Wschodniej        71
   3. Identyfikacja okresów Å‚Ä…cznych spadków na rynkach gieÅ‚dowych w Polsce, Czechach i na WÄ™grzech na podstawie danych miesiÄ™cznych oraz dziennych           73
   4. Identyfikacja czynników wpÅ‚ywajÄ…cych na pojawienie siÄ™ Å‚Ä…cznych spadków na rynkach gieÅ‚dowych Polski, Czech i WÄ™gier       87
   5. Identyfikacja okresów Å‚Ä…cznych ekstremalnych spadków. Wykorzystanie metod regresji kwantylowej      92
   6. Zastosowanie kopuli do analizy zależnoÅ›ci miÄ™dzy stopami zwrotu z indeksów gieÅ‚dowych w ogonie rozkÅ‚adu       106
   7. Badanie powiÄ…zaÅ„ miÄ™dzy rynkami na podstawie analizy odtrendowanych wspóÅ‚czynników korelacji      112
   8. Analiza powiÄ…zaÅ„ miÄ™dzy rynkami gieÅ‚dowymi w krajach Grupy Wyszehradzkiej a rynkami kapitaÅ‚owymi w krajach rozwiniÄ™tych. Analiza transmisji zmiennoÅ›ci             115
   9. WpÅ‚yw odczytów makroekonomicznych, newsów politycznych oraz dziaÅ‚aÅ„ pomocowych banków centralnych na stopy zwrotu oraz zmienność na rynkach gieÅ‚dowych w krajach Grupy Wyszehradzkiej      126
   10. Analiza rynków gieÅ‚dowych Polski, Czech i WÄ™gier pod kÄ…tem kontrybucji do ryzyka systemowego           149
   11. Podsumowanie    160

RozdziaÅ‚ 4. Zależność miÄ™dzy poziomami indeksów gieÅ‚dowych a kategoriami makroekonomicznymi dla Polski, Czech i WÄ™gier. Czy hipoteza „za dużo finansów” jest prawdziwa?    161

1. 1. Czynniki makroekonomiczne determinujÄ…ce poziom indeksów gieÅ‚dowych             161
   2. Wyniki badania empirycznego poÅ›wiÄ™conego wpÅ‚ywowi poszczególnych kategorii ekonomicznych na wartoÅ›ci indeksów gieÅ‚dowych         163
   3. PrzesÅ‚anki teoretyczne wskazujÄ…ce na istnienie zależnoÅ›ci miÄ™dzy rozwojem systemu finansowego a wzrostem gospodarczym        167
   4. Wyniki badania empirycznego majÄ…cego na celu weryfikacjÄ™ hipotezy „too much finance” dla regionu Europy Åšrodkowo-Wschodniej         171
   5. Podsumowanie      184

ZakoÅ„czenie    187

Bibliografia       189

Spis rysunków                209

Spis tabel          213