Efektywność informacyjna rynku finansowego w wybranych krajach Unii Europejskiej - Onepress

ISBN: 978-83-8142-549-0
stron: 554, Format: ebook
Data wydania: 2019-09-11
Księgarnia: Onepress
Cena książki: 24,10 zł (poprzednio: 29,75 zł)
Oszczędzasz: 19% (-5,65 zł)
Celem publikacji jest ocena, czy wybrane europejskie rynki finansowe były efektywne informacyjnie w latach 2004-2017 w formie półsilnej, a także analiza porównawcza wytypowanych rynków wschodzących i dojrzałych. Podjęte badania są próbą zweryfikowania hipotezy o ponadprzeciętnej stopie zwrotu z różnych aktywów finansowych na ogłoszenia decyzji banku centralnego o zmianie lub pozostawieniu bez zmian stopy referencyjnej oraz ogłoszenia decyzji przez narodową instytucję statystyczną o wskaźniku PKB na krzywą dochodowości i giełdowy rynek akcji.
W części empirycznej przedstawiono i zastosowano analizę testów zdarzeń. Do porównania rynków finansowych wybrano Polskę, Czechy i Wielką Brytanię, a do oceny wpływu wykorzystano kilka instrumentów finansowych (stopy rynku międzybankowego, kontrakty FRA, obligacje skarbowe, swapy IRS) oraz indeksy giełdowe. Uzyskane wyniki wykazały, że analizowane rynki finansowe nie są w pełni zgodne z teorią rynków efektywnych w formie średniej, jednak poszczególne segmenty rynków finansowych w poszczególnych krajach posiadały takie cechy.
Osoby które kupowały "Efektywność informacyjna rynku finansowego w wybranych krajach Unii Europejskiej", wybierały także:
- Projekty restrukturyzacyjne 0,00 zł
- Rozw 0,00 zł
- Metody ilo 0,00 zł
- ABC wsp 0,00 zł
- Mikroekonomia dla bystrzaków 39,67 zł, (11,90 zł -70%)
Spis treści
Efektywność informacyjna rynku finansowego w wybranych krajach Unii Europejskiej eBook -- spis treści
Wstęp 9
Rozdział I. Krzywa dochodowości w ujęciu teoretycznym 15
-
- Stopa procentowa w teorii i praktyce gospodarczej 15
- Pojęcie i istota stopy procentowej 15
- Rodzaje stóp procentowych oraz czynniki wpływające na ich wysokość 18
- Ryzyko stopy procentowej i jego klasyfikacja 20
- Terminowa struktura stóp procentowych 24
- Pojęcie i rodzaje terminowej struktury stóp procentowych 24
- Podstawowe teorie struktury terminowej stóp procentowych 28
- Determinanty krzywej dochodowości 35
- Potencjał informacyjny krzywej dochodowości 37
- Charakterystyka wybranych instrumentów rynku finansowego 39
- Depozyty międzybankowe 42
- Akcje 46
- Obligacje 55
- Instrumenty pochodne na stopę procentową 62
- Stopa procentowa w teorii i praktyce gospodarczej 15
Rozdział II. Efektywność rynku finansowego w ujęciu teoretycznym 75
-
- Definicja, istota i klasyfikacja rynku finansowego 75
- Koncepcja efektywnego rynku finansowego 77
- Historia koncepcji efektywności rynku 77
- Pojęcie i definicja rynku efektywnego 80
- Podstawy teoretyczne hipotezy o efektywności rynku kapitałowego 84
- Formy i stopnie efektywności informacyjnej 88
- Konsekwencje i skutki istnienia efektywnego rynku 91
- Teoria efektywności w świetle anomalii rynku finansowego 93
- Związek pomiędzy efektywnością informacyjną rynku finansowego a przejrzystością i wiarygodnością polityki pieniężnej 96
- Pojęcie i cechy przejrzystej polityki pieniężnej 97
- Pojęcie i cechy wiarygodnej polityki pieniężnej 100
- Związek i konsekwencje przejrzystej i wiarygodnej polityki pieniężnej 102
- Informacja i komunikacja w systemie finansowym 108
- Efektywność informacyjna rynku finansowego 117
- Metody analizy efektywności informacyjnej rynków finansowych 118
- Przegląd badań dotyczących weryfikacji efektywności rynku finansowego 127
- Cele i zakres autorskich badań empirycznych 155
Rozdział III. Wpływ ogłoszenia decyzji narodowego banku centralnego o zmianie lub pozostawieniu bez zmian poziomu stopy referencyjnej w Polsce, Czechach i Wielkiej Brytanii 159
-
- Charakterystyka i wpływ ogłoszenia przez radę banku centralnego informacji o zmianie lub pozostawieniu bez zmian poziomu stopy referencyjnej na terminową strukturę stóp procentowych i giełdowy rynek akcji 159
- Konstrukcja badania wpływu ogłoszenia przez radę banku centralnego informacji o zmianie lub pozostawieniu bez zmiany poziomu stopy referencyjnej na terminową strukturę stopy procentowej oraz giełdowy rynek akcji 164
- Wyniki badania dla Polski 169
- Krótki odcinek krzywej dochodowości 169
- Długi odcinek krzywej dochodowości 181
- Rynek akcji 189
- Wyniki badania dla Czech 191
- Krótki odcinek krzywej dochodowości 191
- Długi odcinek krzywej dochodowości 203
- Rynek akcji 210
- Wyniki badania dla Wielkiej Brytanii 212
- Krótki odcinek krzywej dochodowości 212
- Długi odcinek krzywej dochodowości 222
- Rynek akcji 231
- Porównanie wyników testów zdarzeń ogłoszenia decyzji o stopie referencyjnej w Polsce, Czechach i Wielkiej Brytanii 233
Rozdział IV. Wpływ ogłoszenia przez narodową instytucję statystyczną informacji o wskaźniku dynamiki zmian PKB w Polsce, Czechach i Wielkiej Brytanii 245
-
- Charakterystyka i wpływ ogłoszenia przez narodową instytucję statystyczną informacji o kwartalnym wskaźniku dynamiki zmian PKB w ujęciu rocznym na terminową strukturę stopy procentowej oraz giełdowy rynek akcji 245
- Konstrukcja badania wpływu ogłoszenia przez narodową instytucję statystyczną informacji o kwartalnym wskaźniku dynamiki zmian PKB na terminową strukturę stopy procentowej oraz giełdowy rynek akcji 249
- Wyniki badań dla Polski 252
- Krótki odcinek krzywej dochodowości 252
- Długi odcinek krzywej dochodowości 259
- Rynek akcji 265
- Wyniki badań dla Czech 268
- Krótki odcinek krzywej dochodowości 268
- Długi odcinek krzywej dochodowości 273
- Rynek akcji 279
- Wyniki badań dla Wielkiej Brytanii 281
- Krótki odcinek krzywej dochodowości 281
- Długi odcinek krzywej dochodowości 289
- Rynek akcji 294
- Porównanie wyników testów zdarzeń ogłoszenia informacji o wskaźniku dynamiki zmian PKB w Polsce, Czechach i Wielkiej Brytanii 297
Zakończenie 305
Bibliografia 313
Spis tablic 325
Spis wykresów 327
Spis schematów 337
Załączniki 339