Publikacja zostaÅ‚a poÅ›wiÄ™cona analizie rozwoju rynku private equity/venture capital w krajach Europy, ze szczególnym uwzglÄ™dnieniem Polski. Zastosowano w niej metody taksonomiczne, które pozwoliÅ‚y na okreÅ›lenie wskaźnika poziomu rozwoju rynku PE/VC poprzez zespóÅ‚ okreÅ›lajÄ…cych go zobiektywizowanych cech. DziÄ™ki temu możliwe byÅ‚o wskazanie hierarchii krajów Europy pod wzglÄ™dem poziomu rozwoju badanego rynku oraz dokonanie grupowania tych paÅ„stw. Na podstawie wyników przeprowadzonego badania, analizy licznych raportów dotyczÄ…cych rynku podwyższonego ryzyka oraz obszernych studiów literaturowych zaprezentowano szczegóÅ‚owÄ… charakterystykÄ™ poszczególnych grup rynku PE/VC. Ponadto monografia zawiera omówienie barier prawno-organizacyjnych, spoÅ‚ecznych i ekonomicznych rozwoju analizowanego rynku wraz z rekomendacjami dla ograniczenia siÅ‚y ich dziaÅ‚ania.

Książka jest adresowana do pracowników naukowych kierunków finansowych i ekonomicznych, a także do praktyków zwiÄ…zanych z rynkiem podwyższonego ryzyka, m.in. inwestorów dziaÅ‚ajÄ…cych w tym obszarze oraz instytucji publicznych odpowiedzialnych za ksztaÅ‚towanie polityki rozwojowej wspierajÄ…cej dziaÅ‚ania innowacyjne z wykorzystaniem finansowania PE/VC.

Osoby które kupowały "Sektor private equity/venture capital w Polsce na tle Europy", wybierały także:

• Kapitalizm interesariuszy. Globalna gospodarka a post 67,42 zÅ‚, (20,90 zÅ‚ -69%)
• PieniÄ…dze pÅ‚ynÄ… z duszy. Odzyskaj swoje wewnÄ™trzne bogactwo 39,09 zÅ‚, (12,90 zÅ‚ -67%)
• Zarabiaj na nieruchomoÅ›ciach. Praktyczny poradnik, jak kupić, wyremontować i wynająć mieszkanie 39,09 zÅ‚, (12,90 zÅ‚ -67%)
• Blockchain i kryptowaluty. Kurs video. Zdecentralizowane finanse od podstaw 115,69 zÅ‚, (41,65 zÅ‚ -64%)
• B 49,89 zÅ‚, (22,45 zÅ‚ -55%)

Spis treści

Sektor private equity/venture capital w Polsce na tle Europy eBook -- spis treści

WstÄ™p  13

RozdziaÅ‚ 1. Istota i znaczenie private equity/venture capital w Polsce i Europie               25

1. 1. PojÄ™cie i przesÅ‚anki powstania private equity/venture capital  25
      1. Rys historyczny private equity/venture capital 25
      2. Dylematy wokóÅ‚ definicji private equity/venture capital 31
      3. Pojęcie ryzyka w kontekście inwestycji rynku private equity/venture capital 43

1.2. Rodzaje inwestorów private equity/venture capital  49

1. 1. 1. Potencjalni kapitałodawcy 49
         1. Inwestorzy prywatni oraz duże przedsiÄ™biorstwa               50
         2. Towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne i banki           51
         3. Instytucje paÅ„stwowe          52
         4. PaÅ„stwowe fundusze majÄ…tkowe       54
         5. Fundusze funduszy               56
         6. PozostaÅ‚e grupy inwestorów               57
      2. Inwestorzy nieformalni i formalni     58

1.3. Rodzaje funduszy private equity/venture capital       66

1.4. Formy finansowania private equity/venture capital w zależnoÅ›ci od fazy rozwoju firmy       69

1. 1. 1. Faza zasiewów (seed)       73
      2. Faza startu (start-up)        74
      3. Faza późnego (later stage venture)  75
      4. Faza wzrostu (growth capital)          76
      5. Faza wsparcia (rescue/turnaround)  77
      6. Faza refinansowania (replacement capital)     78
      7. Faza wykupów (buyout)     79

1.5. Private equity/venture capital jako źródÅ‚o finansowania projektów wysokiego ryzyka           81

RozdziaÅ‚ 2. WyodrÄ™bnienie skupieÅ„ krajów rynku PE/VC w Europie      99

1. 1. Zastosowane metody badawcze 99

2.2. Wielowymiarowa analiza porównawcza    101

1. 1. 1. PojÄ™cie taksonomii             101
      2. Analiza taksonomiczna jako sposób oceny poziomu rozwoju sektora private equity/venture capital            106

2.3. Identyfikacja czynników do analizy poziomu rozwoju rynku private equity/venture

capital w Europie         108

2.4. Hierarchizacja krajów Europy pod wzglÄ™dem poziomu rozwoju rynku private  equity/venture capital – badanie za pomocÄ… metody Hellwiga     117

1. 1. Grupowanie krajów Europy pod wzglÄ™dem podobieÅ„stwa cech sektora private equity/venture capital – analiza za pomocÄ… metody Warda      146
   2. Ogólne wnioski z badania            174

RozdziaÅ‚ 3. Poziom rozwoju rynku private equity/venture capital w krajach europejskich          177

1. 1. Problem klasyfikacji krajów Europy             177
   2. Rozmiary inwestycji private equity/venture capital oraz ich udziaÅ‚ w PKB              180
   3. Dynamika rynku private equity/venture capital          186
   4. Krajowe i obce pochodzenie kapitaÅ‚u private equity/venture capital       189
   5. Struktura branżowa rynku private equity/venture capital         192
   6. Inwestycje kapitaÅ‚u private equity/ venture capital w wysokie technologie            198
      1. Analiza udziaÅ‚u inwestycji w high-tech w ogóle inwestycji wysokiego ryzyka               198
      2. Analiza skÅ‚adu portfeli funduszy private equity/venture capital z perspektywy projektów high-tech      203
         1. Przypadek Finlandii               206
         2. Przypadek Polski    209
         3. Przypadek Węgier 211
         4. Podsumowanie      213
   7. Struktura inwestycji PE/VC wedÅ‚ug etapu rozwoju przedsiÄ™biorstw        215
   8. WpÅ‚yw spowolnienia gospodarczego na rynek private equity/venture capital        220
   9. Ogólna charakterystyka rynku private equity/venture capital w Europie na podstawie wyników badania              226

RozdziaÅ‚ 4. Rynek PE/VC w Polsce na tle Europy              231

1. 1. Wartość inwestycji private equity/venture capital oraz ich udziaÅ‚ w PKB w Polsce                232
   2. Krajowe i zagraniczne pochodzenie kapitaÅ‚u private equity/venture capital w Polsce            236
   3. Zróżnicowanie branżowe inwestycji private equity/venture capital w Polsce         242
   4. Poziom inwestycji kapitaÅ‚u private equity/venture capital w high-tech w Polsce   251
   5. Struktura inwestycji private equity/venture capital w zależnoÅ›ci od etapu rozwoju przedsiÄ™biorstw w Polsce              255
   6. WpÅ‚yw kryzysu ogólnoÅ›wiatowego na polski rynek private equity/venture capital 260
   7. Polski rynek private equity/venture capital a rynki krajów o podobnej strukturze   274
   8. Ogólna ocena poziomu rozwoju sektora private equity/venture capital w Polsce

na podstawie wyników badania  278

RozdziaÅ‚ 5. Bariery oraz perspektywy rozwoju rynku private equity/venture capital w Polsce  285

1. 1. Bariery rozwoju polskiego rynku private equity/venture capital oraz sposoby

ich ograniczania            285

1. 1. 1. Bariery organizacyjno-prawne          286
         1. Ograniczona rola instytucji publicznych               287
            1. NiewystarczajÄ…ca liczba funduszy z kapitaÅ‚em publicznym               287
            2. Nadmierna biurokracja i niezrozumiaÅ‚ość przepisów        293
            3. NiewystarczajÄ…ca dziaÅ‚alność edukacyjna w obszarze alternatywnych form finansowania dziaÅ‚alnoÅ›ci       298
         2. Restrykcje dotyczÄ…ce inwestowania Å›rodków przez wybrane instytucje           301
            1. Ograniczenie inwestycji funduszy emerytalnych            302
            2. Ograniczenie inwestycji banków w rynek wysokiego ryzyka          304
         3. Bariery o charakterze podatkowym   306
      2. Bariery ekonomiczne wynikajÄ…ce z niepewnoÅ›ci i niestabilnoÅ›ci rynku           310
      3. Bariery spoÅ‚eczno-kulturowe           316
         1. Nieadekwatność edukacji do potrzeb rynkowych               316
            1. PominiÄ™cie aspektów biznesowych przez system edukacji               316
            2. Niski poziom integracji biznesu z sektorem nauki              321
         2. Brak przygotowania po stronie przedsiÄ™biorcy   330
   2. Perspektywy rozwoju sektora private equity/venture capital w Polsce 334
      1. Możliwe dziaÅ‚ania na rzecz rozwoju rynku        334
      2. Prognozy dla rynku private equity/venture capital        340

ZakoÅ„czenie         347

Bibliografia          359

Spis tabel             385

Spis wykresów     389

Spis rysunków      395